Bitdeer将通过可转换优先票据发行募资3亿美元 | 加密百科深度分析

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这件事简单来说，就是一家大型的比特币“挖矿”公司（Bitdeer），准备向一些特定的专业投资机构“打借条”借钱，目标是借到3亿美元。这个“借条”比较特殊，叫做“可转换优先票据”。

1. 什么是“可转换优先票据”？

你可以把它理解成一种“混合型”的借款协议。

“借条”部分：投资者先把钱借给Bitdeer，公司承诺到期还本并支付利息。

“转换权”部分：最关键的是，在未来的某个时期，这些投资者有权选择将他们手中的“借条”，按照事先约定好的价格，转换成Bitdeer公司的股票。

2. 公司为什么要这么做？

对于Bitdeer来说，这通常是一个成本相对较低的融资方式。

低息借款：因为给了投资者一个未来可能换成股票、从而赚取差价的机会，所以公司通常可以支付比普通债券更低的利息。

延迟股权稀释：这笔钱现在是债务，不会立刻增加公司的总股票数量，也就不会立刻稀释现有股东的股份。只有当投资者真正选择转股时，稀释才会发生。

3. 为什么是现在？

结合比特币第四次减半已完成的大背景来看，矿企的运营环境发生了根本变化。

减半后压力：比特币区块奖励减半，意味着挖矿收入直接腰斩（如果币价不变）。矿企必须投入更多资金去升级更高效的矿机，或者扩大规模，才能维持原有的利润水平。这需要大量现金。

备战未来：Bitdeer此次募资，很可能就是为了在行业竞争加剧的“后减半时代”储备弹药，用于技术升级、扩大算力或并购其他矿工，以保持行业领先地位。

4. 对市场和普通投资者意味着什么？

公司信号：这通常被视为公司对未来自身股价有信心的一种表现。因为他们设定了一个未来的转股价，如果公司自己都不相信股价能超过那个价格，这个“可转换”的条款对投资者就没有吸引力。

潜在影响：如果未来大量票据转换成股票，会增加市场中的股票供应量，可能对股价产生一定的下行压力。但这笔融资成功，也增强了公司的财务实力和生存能力。

行业风向：这反映了头部上市矿企在减半后，正积极利用资本市场工具来强化自身资产负债表，行业可能进入一个“强者恒强”的整合阶段。

5. 那“额外购买4500万美元”的选项是什么？

这就像一个“加购”选项。如果这次“借条”很受专业投资者欢迎，需求旺盛，那么负责发行的机构可以在13天内，要求Bitdeer再多发行最多4500万美元的票据。这能让公司根据市场情况，最多筹集到3.45亿美元的资金。

背景资料 (原快讯)

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