美国议员重新审视稳定币收益问题，关注银行存款外流风险 | 加密百科深度分析
加密百科独家解读
这件事的核心，是一场关于“钱该躺在哪里生利息”的争夺战。传统银行和加密行业正在抢同一块蛋糕：普通人的存款。
1. 到底在吵什么？
简单说，就是“稳定币收益”算不算“银行储蓄”。稳定币（比如USDC）本身是数字美元，价值锚定1美元。现在一些加密平台（如Coinbase）会给你奖励，鼓励你持有它，这就像银行给你存款利息。议员们担心，如果这种“数字美元利息”比银行高、又方便，大家就会把钱从银行取出来，放进加密钱包，导致银行没钱放贷，影响整个传统金融体系。
2. 法律已经画了一条线，但争议没停。
根据2025年生效的《GENIUS法案》，法律禁止稳定币发行公司自己（比如发行USDC的公司）直接给持有人发利息。但是，它没禁止第三方平台（比如Coinbase）用各种“奖励”、“返现”等形式给用户好处。这就打了一个擦边球，让争论持续到了现在。
3. 双方的算盘。
银行阵营（担心派）：他们认为这是“不公平竞争”。银行受到严格监管（比如存款保险、准备金要求），成本高。加密平台如果提供类似储蓄的收益，却不用背同样的监管包袱，会吸走大量存款。他们引用的“1.3万亿美元存款流失”数据，就是最直接的危机预警。
加密阵营（创新派）：他们认为这是“市场选择”。用户有权追求更好的收益和更便捷的金融服务。限制收益就是保护银行垄断，扼杀基于区块链的金融创新。他们指出，目前没有确凿证据证明稳定币导致了银行存款流失，可能是用户把钱投向了其他地方。
4. 关键看点与影响。
监管的灰色地带：争论的焦点在于，第三方平台的“持币奖励”在法律上究竟如何定性？它是一种证券？还是单纯的用户激励？这需要监管机构（如SEC）来清晰界定。
用户的真实选择：如果稳定币收益最终被允许且更有吸引力，我们可能会看到个人金融习惯的转变：一部分“活期存款”或“储蓄账户”里的钱，会转变为链上的“生息稳定币资产”。
创新的风向标：以太坊坎昆升级完成后，网络处理能力提升、成本降低，已经为更复杂的金融应用打下了基础。比特币减半后，市场也在寻找新的叙事。稳定币收益规则的明确，将直接决定下一波加密金融应用（DeFi等）能否合法、大规模地吸引主流资金。
目前，白宫正在组织双方谈判，寻求一个平衡方案：既不让银行体系失血，又不把金融创新一棍子打死。最终结果，将决定我们未来管理现金资产的主要场景，是在银行APP里，还是在加密钱包里。
背景资料 (原快讯)
美国国会议员近日再次就稳定币收益机制展开讨论，部分立法者担心稳定币提供的收益可能导致银行存款外流，并模糊加密产品与传统银行存款之间的界限。
在参议院银行委员会听证会上，参议员 Angela Alsobrooks 表示，尽管支持金融创新，但稳定币收益机制可能形成类似银行存款的产品，却缺乏相应的监管和保护措施，从而可能引发未来的存款流失风险。
稳定币收益问题一直是加密市场立法谈判的核心议题之一。2025 年通过的稳定币法案 GENIUS 已禁止稳定币发行方直接向持有人支付利息，但并未禁止 Coinbase 等第三方平台向用户提供持币奖励。
银行业人士认为，如果允许稳定币提供收益，将削弱传统银行体系的存款基础。美国独立社区银行协会此前研究称，若稳定币收益机制全面开放，银行业存款可能减少约 1.3 万亿美元，并导致社区银行贷款规模下降约 8500 亿美元。
加密行业则反驳称，限制稳定币收益将抑制创新。部分业内人士表示，目前并无证据表明稳定币普及与银行存款流失之间存在显著关联。
参议员 Thom Tillis 表示，将要求监管机构对稳定币可能引发的存款外流风险进行独立评估。与此同时，白宫近期已组织银行与加密企业举行多轮会议，并希望在本月底前就稳定币收益问题达成解决方案。
注：以上背景资料自公开行业资讯，加密百科网仅作科普解读。