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昨晚市场经历了一场“血腥清洗”。简单说，就是一次剧烈的价格下跌，触发了大量借钱炒币（杠杆）的投资者被系统强制卖出，单日爆仓金额超过25亿美元，是自2025年10月11日那场著名崩盘以来最惨的一天。这就像一场突如其来的暴风雨，把市场上那些不牢固的“棚屋”（高杠杆仓位）全都冲垮了。

为什么跌得这么狠？

新闻里几个线索拼出了全景图：

1. 大鲸鱼翻车：有巨鲸（持币大户）持有了112天的比特币多单被全部清仓，血亏684万美元。更戏剧性的是，去年10月那场内幕交易风波中的“主角鲸鱼”，还有麻吉大哥等知名交易员，在Hyperliquid这个平台上赚过大钱，但这次也全都“血本无归”。这说明，无论背景如何，在极端行情下，高杠杆交易的风险是平等的。

2. 避险资产也失灵：不仅加密货币跌，连黄金等传统避险资产也在回调。香港财政司司长指出这是“勇进急退”，分析师也提到可能是“获利了结和对冲行为”在助推抛售。这表明下跌可能不只是币圈的事，而是全球资金在重新布局，从各种风险和高位资产中撤离。

3. 宏观环境阴云密布：美国政府可能面临比预期更长的停摆，政治僵局增加了经济不确定性。同时，沃什被提名为美联储主席，被解读为美国政策可能转向更注重实体经济（“脱虚向实”），这对依赖流动性泡沫的资产不是好消息。

4. 新旧叙事交织：一方面，英伟达黄仁勋透露OpenAI邀请其进行千亿美元级别的投资，显示AI热潮仍在吸引天量资金。另一方面，比特币和以太坊的2026年1月回报率目前为负（比特币-10.17%，以太坊-17.52%），说明市场情绪非常脆弱。CZ（币安创始人）也提到，舆论分化可能源于市场周期和宏观环境的变化。

一些值得玩味的动向：

有人恐惧，有人贪婪：在市场暴跌中，Venice创始人却斥巨资172万USDT买入了355枚XAUT（与黄金锚定的代币）。这可能是他在践行“别人恐惧我贪婪”，利用黄金属性来对冲风险。

有人布局下一波：另一头鲸鱼向Hyperliquid存入了300万USDC，并在现货市场挂单买入HYPE。这或许是在为平台代币或后续机会做准备，显示资金并未完全离场，而是在寻找新目标。

安全警钟再响：Moltbook平台可能存在安全漏洞，连Karpathy这样的AI大佬的代理账户都有风险。这提醒我们，在关注价格时，资产存放的安全永远是第一位的。

香港政策风向：李惟宏当选香港财经事务委员会主席，他曾呼吁开放更多虚拟资产衍生产品。这预示着香港市场未来可能提供更复杂的加密金融工具，但同时也可能带来更大的波动和风险。

给新手的核心提示：

这次大跌是多重因素叠加的结果：高杠杆仓位堆积、宏观不确定性、以及资金从各类资产中集体撤出。它清晰地展示了加密货币市场的高波动性和高风险性，即使是“内幕巨鲸”也可能瞬间归零。对于普通投资者而言，这强化了几个基本原则：慎用杠杆、注意资产安全（选择可靠平台）、关注宏观经济新闻，并理解市场周期（有涨必有跌）。目前，市场正处于一个消化恐慌、寻找新平衡的阶段。

背景资料 (原快讯)

注：以上背景资料自公开行业资讯，加密百科网仅作科普解读。